通胀高企叠加俄乌冲突对供应端的扰动，使得电力、柴油等能源成本不断上升，能源成本的上升也带动炸药等必需消耗品价格高企，白银矿企生产成本连续攀升。 deepseek软件电脑版下载 2024年以来波动率、质量因子正向收益较高。 维持前期推荐：银行、证券、恒生指数、港股红利ETF、黄金本月新增推荐：1）电子（半导体）、通信、计算机、传媒、机械设备、人形机器人2）恒生科技ETF3）黄金股ETF基金4）医药生物、电力设备5、专题论述1）情绪指数2）拥抱AI，迎接智能化时代往期回顾：2024/12/29建议关注银行、证券、恒生指数、港股红利ETF、黄金。

阿里巴巴公布2025财年第三季度财报，营收2801.54亿，同比增长8%。 本次华东水泥企业计划于农历正月二十四日提涨，在近五年农历仅略晚于2023年，且节前华东水泥库存约60%，为近三年最低水平，我们判断体现企业对2025年整体供需改善信心。 deepseek软件电脑版下载 受益：寒锐钴业、洛阳钼业、格林美。

国内互联网厂商有望继续加大资本开支，aIDC可能是当前重点之一。 xshell 调整原因为：战术性资产配置观点调整。

二三线城市环比总体略降，一二三线城市同比降幅均持续收窄。 deepseek软件电脑版下载 固收类资产荒依旧，叠加红利资产已经高位，所以关注权益配置变化，预期更青睐于资源股。